新西兰 FIF 税制:海外投资者必须知道的事
⚠️ 免责声明:本文仅供一般信息参考,不构成税务、财务、法律或医疗建议。数字可能过时或有误,税法经常变化;重要决定请向 CRA/IRS 或持牌专业人士核实(健康问题请咨询持牌医疗专业人员),使用风险由您自行承担。
一句话答案
新西兰没有普遍的资本利得税——但如果您是新西兰税务居民,持有新西兰境外的股票或基金,一种名为 FIF(海外投资基金)规则的特殊制度,可能对您从未实际收到的收入征税。很多新移民被这套规则打个措手不及,因为它适用于普通的海外 ETF 和股票,只要超过一个不高的门槛就会触发。以下是运作方式。
谁会被覆盖
FIF 规则适用于持有外国实体"归因权益"的新西兰税务居民——最常见的是外国公司的股票和外国基金的份额。不适用于过渡居民(前四年选择豁免的新移民),某些被排除的投资也不适用。
关键点:这套规则可以对视同收入——计算出来的金额——征税,即使当年您的投资没有分红、您也没有卖出任何东西。
5 万纽元的 de minimis 门槛
个人有一个重要的豁免。如果您所有 FIF 权益的总成本在一个纳税年度内始终不超过 50,000 纽元,就完全不需要按 FIF 规则计算收入——只需对实际收到的分红缴税。
关于门槛的说明:
- 按成本(您付出的价格)衡量,不是按当前市值——不过 IRD 指引的表述是成本与年初市值孰低。
- 是所有 FIF 权益的合计,不是按单个持有计算。
- 一旦在某年度内任何时点超过 5 万,从该年度起适用 FIF 规则,即使组合后来跌回门槛以下。
- 夫妻联名持有,门槛实际为 10 万纽元(每人 5 万)。
- 2026 年政府税政文件提议将门槛提高到 10 万纽元——截至本文写作时只是提议,尚未立法。请以 ird.govt.nz 的现行数字为准。
FDR 方法:默认算法
公平股息率(FDR)方法是默认也是最常用的计算方式。它视同您的应税 FIF 收入为 4 月 1 日(新西兰税年开始日)外国股票市值的 5%——无论投资实际赚了多少。
例子:您持有的海外 ETF 在 4 月 1 日市值为 20 万纽元。您的视同 FIF 收入就是 1 万纽元,按您的边际税率缴税——即使当年 ETF 没分红、还跌了。FDR 下收到的分红不再重复计算;资本利得和亏损同样忽略。
FDR 简单,但在下跌年份显得苛刻——这就是备选方法存在的意义。
CV 方法:按实际回报征税
个人投资者可以选择 比较价值(CV) 方法,按实际总回报征税:(年末市值 − 年初市值)+ 收到的分配 − 投入的资金。与 FDR 不同,CV 允许亏损——如果海外组合下跌了,FIF 收入可以为零甚至负数。
两个注意事项:
- 如果某税年对任何 FIF 投资用了 CV,则该年度所有 FIF 投资都必须用 CV。
- 通常在总回报低于 4 月 1 日市值 5% 的年份选 CV 才划算——这正是与 FDR 的盈亏平衡点。
还有四种特殊情形的方法(成本法、视同回报率法、收入账户法、归因 FIF 收入法),但 FDR 和 CV 覆盖了绝大多数个人投资者。
实例对比
Maya 持有美国上市 ETF。4 月 1 日市值为 12 万纽元。当年收到 1,500 纽元分红,年末组合市值为 11.8 万纽元。
- FDR: 5% × 120,000 = 6,000 纽元应税 FIF 收入。
- CV: (118,000 − 120,000) + 1,500 = −500 → 实际没有 FIF 收入(亏损状态)。
在持平或下跌年份,CV 完胜。在强劲年份(比如组合涨了 12%),FDR 的固定 5% 通常比 CV 的全额实际回报更便宜——这正是制度默认 FDR 的原因。
常见问题
FIF 规则适用于我的 KiwiSaver 吗?
不适用。KiwiSaver 和其他新西兰本地 PIE 基金是境内投资,不是 FIF 权益。
澳大利亚的股票呢?
符合条件的澳交所上市公司在某些情况下可豁免 FIF 规则。请查 IRD 现行清单和条件。
我刚搬到新西兰,规则立即适用吗?
如果您选择过渡居民身份,前四年税务居民期间豁免 FIF 规则(以及大多数海外投资收入的税)。
5 万门槛是按人还是按组合?
按人,合计您所有的 FIF 权益。联名持有在持有人之间分摊。
门槛提高到 10 万了吗?
2026 年的政策提议建议如此,但尚未立法。在 IRD 确认变更之前,按 5 万操作。
来源
- 新西兰税务局,FIF(海外投资基金): https://www.ird.govt.nz/foreign-investment-funds
- 新西兰税务局,FIF 规则豁免: https://www.ird.govt.nz/income-tax/income-tax-for-businesses-and-organisations/types-of-business-income/foreign-investment-funds-fifs/foreign-investment-fund-rules-exemptions
- 新西兰税务局,FIF 指南 IR461: https://www.ird.govt.nz/-/media/project/ir/home/documents/forms-and-guides/ir400---ir499/ir461/ir461.pdf?modified=20260331214052
- 毕马威新西兰,FIF 制度(2025 年 4 月): https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmgsites/nz/pdf/2025/04/foreign-investment-fund-regime-april-2025.pdf
本文为新西兰税制的一般信息,不构成税务建议。FIF 制度技术性强,门槛可能变化——请以 IRD 或合格税务顾问确认为准。
('免责声明——请仔细阅读。本文仅供一般信息参考和学习之用,不构成税务、会计、法律、财务、移民、医疗、牙科或健康建议;阅读本文不在您与 Llandora 之间建立任何专业或客户关系。税务和移民法规经常变化,且因国家、省/州和个人情况而异;本文中的数字、门槛和示例可能已经过时、不完整或有误,也可能不适用于您的具体情况。在做出任何决定之前,请务必向官方来源(CRA、IRS、IRCC、USCIS)核实最新规定,并咨询持牌专业人士。健康、医疗或牙科相关内容仅为一般信息，不能替代专业医疗建议、诊断或治疗；如有健康疑问，请始终咨询合资格的医疗保健专业人员。Llandora 对本内容的准确性、完整性、可靠性或时效性不作任何明示或暗示的保证。在法律允许的最大范围内,Llandora 对因本文中的错误或遗漏、或因依赖本文而采取或未采取任何行动所导致的任何损失、损害、费用或开支(包括直接、间接、附带或后果性损失)不承担任何责任。您对本文的依赖完全由您自行承担风险。', '免责声明——请仔细阅读。本文仅供一般信息参考和学习之用,不构成税务、会计、法律、财务、移民、医疗、牙科或健康建议;阅读本文不在您与 Llandora 之间建立任何专业或客户关系。税务和移民法规经常变化,且因国家、省/州和个人情况而异;本文中的数字、门槛和示例可能已经过时、不完整或有误,也可能不适用于您的具体情况。在做出任何决定之前,请务必向官方来源(CRA、IRS、IRCC、USCIS)核实最新规定,并咨询持牌专业人士。健康、医疗或牙科相关内容仅为一般信息，不能替代专业医疗建议、诊断或治疗；如有健康疑问，请始终咨询合资格的医疗保健专业人员。Llandora 对本内容的准确性、完整性、可靠性或时效性不作任何明示或暗示的保证。在法律允许的最大范围内,Llandora 对因本文中的错误或遗漏、或因依赖本文而采取或未采取任何行动所导致的任何损失、损害、费用或开支(包括直接、间接、附带或后果性损失)不承担任何责任。您对本文的依赖完全由您自行承担风险。', "Avertissement — à lire attentivement. Cet article est fourni à titre informatif et pédagogique uniquement. Il ne constitue pas un conseil fiscal, comptable, juridique, financier, en immigration, médical, dentaire ou en santé, et sa lecture ne crée aucune relation professionnelle ou client entre vous et Llandora. Les règles fiscales et d'immigration changent fréquemment et varient selon le pays, la province/l'État et la situation personnelle ; les chiffres, seuils et exemples de cet article peuvent être obsolètes, incomplets ou inexacts, et peuvent ne pas s'appliquer à votre situation. Vérifiez toujours les règles en vigueur auprès des sources officielles (CRA, IRS, IRCC, USCIS) et consultez un professionnel agréé avant de prendre toute décision. Les contenus relatifs à la santé, à la médecine ou aux soins dentaires sont fournis à titre informatif uniquement et ne remplacent pas un avis médical professionnel, un diagnostic ou un traitement — consultez toujours un professionnel de la santé qualifié pour toute question d'ordre médical. Llandora n'offre aucune garantie, expresse ou implicite, quant à l'exactitude, l'exhaustivité, la fiabilité ou l'actualité de ce contenu. Dans toute la mesure permise par la loi, Llandora décline toute responsabilité pour toute perte, tout dommage, tout coût ou toute dépense découlant d'erreurs ou d'omissions dans cet article ou de toute action entreprise ou non entreprise sur la foi de son contenu, qu'ils soient directs, indirects, accessoires ou consécutifs. Vous vous fiez à cet article entièrement à vos propres risques.", 'Aviso legal — léalo con atención. Este artículo es solo para fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento fiscal, contable, legal, financiero, migratorio, médico, dental ni de salud, y su lectura no crea una relación profesional o de cliente entre usted y Llandora. Las reglas fiscales y migratorias cambian con frecuencia y varían según el país, la provincia/estado y las circunstancias personales; las cifras, umbrales y ejemplos de este artículo pueden estar desactualizados, incompletos o ser incorrectos, y pueden no aplicarse a su situación. Verifique siempre las reglas vigentes con las fuentes oficiales (CRA, IRS, IRCC, USCIS) y consulte a un profesional autorizado antes de tomar cualquier decisión. El contenido sobre temas de salud, médicos o dentales es solo información general y no sustituye el consejo, diagnóstico o tratamiento médico profesional: consulte siempre a un profesional de la salud calificado ante cualquier duda médica. Llandora no ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre la exactitud, integridad, fiabilidad u oportunidad de este contenido. En la máxima medida permitida por la ley, Llandora rechaza toda responsabilidad por cualquier pérdida, daño, costo o gasto derivado de errores u omisiones en este artículo o de cualquier acción realizada o no realizada basándose en él, ya sean directos, indirectos, incidentales o consecuentes. Usted confía en este artículo enteramente bajo su propio riesgo.')