Las normas FIF de Nueva Zelanda: lo que los inversores offshore deben saber
Nueva Zelanda no tiene un impuesto general sobre las plusvalías —pero si es usted residente fiscal neozelandés y posee acciones o fondos fuera de Nueva Zelanda, un régimen especial llamado normas FIF (Foreign Investment Fund) puede gravarle por rentas que nunca llegó a percibir. Estas normas pillan por sorpresa a muchos recién llegados, porque se aplican a ETF y acciones extranjeros corrientes en cuanto se supera un umbral modesto. Así funcionan.
A quién afectan
Las normas FIF se aplican a los residentes fiscales neozelandeses que poseen «participaciones atribuibles» en entidades extranjeras —lo más habitual, acciones de sociedades extranjeras y participaciones en fondos extranjeros. No se aplican a los residentes transitorios (nuevos migrantes en sus primeros cuatro años que hayan optado por la exención) ni a determinadas inversiones excluidas.
El punto clave: estas normas pueden gravarle por una renta presunta —un importe calculado— incluso en un año en que sus inversiones no pagaron dividendos y usted no vendió nada.
El umbral de minimis de 50.000 NZ$
Los particulares tienen una importante vía de escape. Si el coste total del conjunto de sus participaciones FIF es de 50.000 NZ$ o menos en todo momento del año fiscal, simplemente no calcula ninguna renta según las normas FIF —solo paga impuestos por los dividendos realmente percibidos.
Matices sobre el umbral:
- Se mide por el coste (lo que pagó), no por el valor de mercado actual —aunque las directrices del IRD lo formulan como el coste o el valor de mercado inicial, el menor de los dos.
- Agrega todas las participaciones FIF, no por cada tenencia.
- Una vez superados los 50.000 $ en cualquier momento de un año, las normas FIF se aplican desde ese año, aunque la cartera vuelva después por debajo del umbral.
- Para parejas con titularidad conjunta, el umbral es en la práctica de 100.000 $ (50.000 $ cada uno).
- Un documento de política fiscal del gobierno de 2026 ha propuesto elevar el umbral a 100.000 $ —a la hora de escribir esto es una propuesta, no una ley. Compruebe la cifra vigente en ird.govt.nz.
El método FDR: el cálculo por defecto
El método de la tasa de dividendo equitativa (FDR, Fair Dividend Rate) es el cálculo por defecto y el más utilizado. Considera que su renta FIF imponible es el 5 % del valor de mercado de sus acciones extranjeras al 1 de abril (inicio del año fiscal neozelandés) —con independencia de lo que las inversiones hayan rendido realmente.
Ejemplo: posee ETF offshore por valor de 200.000 NZ$ al 1 de abril. Su renta FIF presunta es de 10.000 $, gravada a su tipo marginal —aunque los ETF no pagaran dividendos y bajaran ese año. Los dividendos percibidos se ignoran en el FDR (no hay doble cómputo); las plusvalías y minusvalías también se ignoran.
El método FDR es sencillo pero puede resultar severo en los años malos —de ahí la existencia de la alternativa.
El método CV: gravar los rendimientos reales
Un inversor individual puede optar por el método del valor comparativo (CV, Comparative Value), que grava el rendimiento total real: (valor de mercado de cierre − valor de mercado de apertura) + distribuciones recibidas − aportaciones realizadas. A diferencia del FDR, el CV admite pérdidas —si su cartera offshore bajó, su renta FIF puede ser cero o negativa.
Dos advertencias:
- Si usa el CV para cualquiera de sus inversiones FIF en un año fiscal, debe usarlo para todas ese año.
- Normalmente se elegiría el CV cuando el rendimiento total es inferior al 5 % del valor al 1 de abril —el punto de equilibrio frente al FDR.
Existen otros cuatro métodos para casos especiales (coste, tasa de rendimiento presunta, método de la cuenta de resultados y método de la renta FIF atribuible), pero FDR y CV cubren a la gran mayoría de los inversores individuales.
Un ejemplo comparado
Maya posee ETF cotizados en EE. UU. Al 1 de abril valen 120.000 NZ$. Durante el año recibe 1.500 $ en dividendos y la cartera termina en 118.000 $.
- FDR: 5 % × 120.000 $ = 6.000 $ de renta FIF imponible.
- CV: (118.000 $ − 120.000 $) + 1.500 $ = −500 $ → en la práctica ninguna renta FIF (posición en pérdidas).
En los años planos o bajistas, el CV gana. En los años fuertes (digamos que la cartera subió un 12 %), el 5 % fijo del FDR suele salir más barato que el rendimiento real íntegro del CV —que es precisamente por lo que el régimen hace del FDR el método por defecto.
Preguntas frecuentes
¿Las normas FIF se aplican a mi KiwiSaver?
No. KiwiSaver y los demás fondos PIE residentes en Nueva Zelanda son inversiones nacionales, no participaciones FIF.
¿Y las acciones australianas?
Las sociedades cotizadas en Australia pueden quedar excluidas de las normas FIF en determinados casos (exención ASX para sociedades que cumplan los requisitos). Compruebe la lista y las condiciones vigentes del IRD.
Acabo de mudarme a Nueva Zelanda. ¿Las normas se aplican de inmediato?
Si opta por la condición de residente transitorio, queda exento de las normas FIF (y del impuesto sobre la mayoría de las rentas de inversión extranjeras) durante sus primeros cuatro años de residencia fiscal.
¿El umbral de 50.000 $ es por persona o por cartera?
Por persona, agregado sobre todas sus participaciones FIF. Las titularidades conjuntas se reparten entre los titulares.
¿Se ha elevado el umbral a 100.000 $?
Una propuesta política de 2026 lo sugiere, pero aún no es ley. Trabaje con la cifra de 50.000 $ hasta que el IRD confirme un cambio.
Fuentes
- Inland Revenue (IRD), Foreign investment funds (FIFs): https://www.ird.govt.nz/foreign-investment-funds
- Inland Revenue (IRD), Foreign investment fund rules exemptions: https://www.ird.govt.nz/income-tax/income-tax-for-businesses-and-organisations/types-of-business-income/foreign-investment-funds-fifs/foreign-investment-fund-rules-exemptions
- Inland Revenue (IRD), Guide to foreign investment funds — IR461: https://www.ird.govt.nz/-/media/project/ir/home/documents/forms-and-guides/ir400---ir499/ir461/ir461.pdf?modified=20260331214052
- KPMG Nueva Zelanda, Foreign Investment Fund Regime (abril 2025): https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmgsites/nz/pdf/2025/04/foreign-investment-fund-regime-april-2025.pdf
Este artículo es información general sobre la fiscalidad neozelandesa, no asesoramiento fiscal. El régimen FIF es técnico y los umbrales pueden cambiar —confirme su situación con el IRD o un asesor fiscal cualificado.