Les règles FIF néo-zélandaises : ce que les investisseurs offshore doivent savoir
La Nouvelle-Zélande n'a pas d'impôt général sur les plus-values — mais si vous êtes résident fiscal néo-zélandais et détenez des actions ou des fonds hors de Nouvelle-Zélande, un régime spécial appelé règles FIF (Foreign Investment Fund) peut vous taxer sur des revenus que vous n'avez jamais réellement perçus. Ces règles prennent de nombreux nouveaux arrivants par surprise, car elles s'appliquent aux ETF et actions étrangers ordinaires dès qu'un seuil modeste est franchi. Voici leur fonctionnement.
Qui est concerné
Les règles FIF s'appliquent aux résidents fiscaux néo-zélandais qui détiennent des « participations attributives » dans des entités étrangères — le plus souvent des actions de sociétés étrangères et des parts de fonds étrangers. Elles ne s'appliquent pas aux résidents transitoires (nouveaux migrants pendant leurs quatre premières années ayant opté pour l'exemption) ni à certains investissements exclus.
Le point clé : ces règles peuvent vous taxer sur un revenu réputé — un montant calculé — même une année où vos investissements n'ont versé aucun dividende et où vous n'avez rien vendu.
Le seuil de minimis de 50 000 NZ$
Les particuliers bénéficient d'une échappatoire importante. Si le coût total de l'ensemble de vos participations FIF est de 50 000 NZ$ ou moins à tout moment de l'année de revenus, vous ne calculez tout simplement pas de revenu selon les règles FIF — vous ne payez l'impôt que sur les dividendes réellement perçus.
Précisions sur le seuil :
- Il se mesure au coût (ce que vous avez payé), et non à la valeur de marché actuelle — les directives de l'IRD le formulent comme le coût ou la valeur de marché d'ouverture, le moins élevé des deux.
- Il agrège toutes les participations FIF, pas par ligne de détention.
- Une fois les 50 000 $ franchis à un moment quelconque d'une année, les règles FIF s'appliquent à partir de cette année, même si le portefeuille repasse ensuite sous le seuil.
- Pour les couples détenant conjointement, le seuil est en pratique de 100 000 $ (50 000 $ chacun).
- Un document de politique fiscale du gouvernement de 2026 a proposé de relever le seuil à 100 000 $ — à l'heure où nous écrivons, c'est une proposition, pas une loi. Vérifiez le chiffre en vigueur sur ird.govt.nz.
La méthode FDR : le calcul par défaut
La méthode du taux de dividende équitable (FDR, Fair Dividend Rate) est le calcul par défaut et le plus utilisé. Elle répute votre revenu FIF imposable égal à 5 % de la valeur de marché de vos actions étrangères au 1er avril (début de l'année fiscale néo-zélandaise) — quels que soient les résultats réels des investissements.
Exemple : vous détenez des ETF offshore valant 200 000 NZ$ au 1er avril. Votre revenu FIF réputé est de 10 000 $, imposé à votre taux marginal — même si les ETF n'ont versé aucun dividende et ont baissé cette année-là. Les dividendes perçus sont ignorés sous FDR (pas de double comptage) ; les plus-values et moins-values le sont également.
La méthode FDR est simple mais peut sembler sévère les mauvaises années — d'où l'existence de l'alternative.
La méthode CV : taxer les rendements réels
Un investisseur individuel peut opter pour la méthode de la valeur comparative (CV, Comparative Value), qui taxe le rendement total réel : (valeur de marché de clôture − valeur de marché d'ouverture) + distributions reçues − apports effectués. Contrairement à la FDR, la CV admet les pertes — si votre portefeuille offshore a baissé, votre revenu FIF peut être nul ou négatif.
Deux réserves :
- Si vous utilisez la CV pour n'importe quel investissement FIF au cours d'une année fiscale, vous devez l'utiliser pour tous cette année-là.
- On choisirait normalement la CV quand le rendement total est inférieur à 5 % de la valeur au 1er avril — le point d'équilibre face à la FDR.
Quatre autres méthodes existent pour des cas particuliers (coût, taux de rendement réputé, méthode du compte de résultat, et méthode du revenu FIF attribuable), mais FDR et CV couvrent la grande majorité des investisseurs individuels.
Un exemple comparé
Maya détient des ETF cotés aux États-Unis. Au 1er avril, ils valent 120 000 NZ$. Pendant l'année, elle reçoit 1 500 $ de dividendes et le portefeuille termine à 118 000 $.
- FDR : 5 % × 120 000 $ = 6 000 $ de revenu FIF imposable.
- CV : (118 000 $ − 120 000 $) + 1 500 $ = −500 $ → en pratique aucun revenu FIF (position en perte).
Les années plates ou baissières, la CV l'emporte. Les bonnes années (disons +12 % pour le portefeuille), les 5 % forfaitaires de la FDR coûtent généralement moins cher que le rendement réel intégral de la CV — ce qui explique précisément pourquoi le régime fait de la FDR le défaut.
Questions fréquentes
Les règles FIF s'appliquent-elles à mon KiwiSaver ?
Non. KiwiSaver et les autres fonds PIE résidents néo-zélandais sont des investissements domestiques, pas des participations FIF.
Et les actions australiennes ?
Les sociétés cotées en Australie peuvent être exclues des règles FIF dans certains cas (exemption ASX pour les sociétés éligibles). Vérifiez la liste et les conditions actuelles de l'IRD.
Je viens d'arriver en Nouvelle-Zélande. Les règles s'appliquent-elles immédiatement ?
Si vous optez pour le statut de résident transitoire, vous êtes exempté des règles FIF (et de l'impôt sur la plupart des revenus d'investissement étrangers) pendant vos quatre premières années de résidence fiscale.
Le seuil de 50 000 $ est-il par personne ou par portefeuille ?
Par personne, agrégé sur l'ensemble de vos participations FIF. Les détentions conjointes sont réparties entre les détenteurs.
Le seuil a-t-il été relevé à 100 000 $ ?
Une proposition politique de 2026 le suggère, mais ce n'est pas encore la loi. Travaillez avec le chiffre de 50 000 $ jusqu'à confirmation de l'IRD.
Sources
- Inland Revenue (IRD), Foreign investment funds (FIFs) : https://www.ird.govt.nz/foreign-investment-funds
- Inland Revenue (IRD), Foreign investment fund rules exemptions : https://www.ird.govt.nz/income-tax/income-tax-for-businesses-and-organisations/types-of-business-income/foreign-investment-funds-fifs/foreign-investment-fund-rules-exemptions
- Inland Revenue (IRD), Guide to foreign investment funds — IR461 : https://www.ird.govt.nz/-/media/project/ir/home/documents/forms-and-guides/ir400---ir499/ir461/ir461.pdf?modified=20260331214052
- KPMG Nouvelle-Zélande, Foreign Investment Fund Regime (avril 2025) : https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmgsites/nz/pdf/2025/04/foreign-investment-fund-regime-april-2025.pdf
Cet article est une information générale sur la fiscalité néo-zélandaise, et non un conseil fiscal. Le régime FIF est technique et les seuils peuvent évoluer — vérifiez votre situation auprès de l'IRD ou d'un conseiller fiscal qualifié.