Hipoteca fija o variable en 2026: ¿cuál tiene sentido ahora?
Llandora·Actualizado 2026-10-14
⚠️ Aviso: Solo para fines informativos; no constituye asesoramiento fiscal, financiero, legal ni médico. Las cifras pueden estar desactualizadas o ser incorrectas; las reglas fiscales cambian con frecuencia. Verifique las decisiones importantes con la CRA/el IRS o un profesional calificado (para temas de salud, un profesional de la salud autorizado). Usted usa esta información bajo su propio riesgo.
La respuesta corta
La tasa de política del Banco de Canadá es 2.25%, mantenida desde diciembre de 2025 — siete mantenimientos consecutivos hasta septiembre de 2026. La tasa prime de los grandes bancos está cerca de ~4.45%. Los pronosticadores mayormente ven la tasa de política manteniéndose en 2.25% hasta fines de 2027, aunque una minoría ve alzas hacia 3%. La respuesta honesta: con tasas planas, la decisión fija vs. variable en 2026 es sobre su tolerancia a equivocarse, no sobre un pronóstico de tasa consensuado.
Dónde están las tasas ahora
Tasa de política del Banco de Canadá: 2.25%, sin cambios desde diciembre de 2025 (7 mantenimientos consecutivos hasta septiembre de 2026).
Tasa prime de los grandes bancos: ~4.45%. Las hipotecas de tasa variable se cotizan como prime menos un descuento (p. ej., prime − 0.75%), así que un contrato variable típico queda alrededor de 3.7% antes de ajustes.
Tasas fijas: cotizadas sobre los rendimientos de bonos del Gobierno de Canadá, no la tasa de política — actualmente contratos fijos a 5 años en el rango bajo a medio del 4%.
Lo que los pronósticos realmente dicen
No hay consenso de que las tasas se muevan mucho en absoluto:
Pronosticador
Expectativa de tasa de política
BMO
2.25% hasta fines de 2027
CIBC
2.25% hasta fines de 2027
TD
2.25% hasta fines de 2027
National Bank
2.75% para fines de 2027
Scotiabank
3.0% para principios de 2027
RBC
3.25% para fines de 2027
Encuesta del BdC a participantes del mercado (T2 2026) mediana
2.25% hasta dic. 2026, 2.5% T2 2027, 2.75% T3 2027
La encuesta del Banco de Canadá a participantes del mercado (segundo trimestre de 2026) pone la expectativa mediana en 2.25% hasta diciembre de 2026, subiendo a 2.5% en el T2 2027 y 2.75% en el T3 2027. Lea la dispersión, no la mediana: BMO, CIBC y TD no ven cambios hasta fines de 2027, mientras que RBC ve un punto completo de alzas. Quien venda certeza aquí está vendiendo algo.
Cómo se mueve realmente cada producto
Hipoteca de tasa variable: se mueve con la tasa prime de su prestamista, que sigue la tasa de política del Banco de Canadá. Si la tasa de política se mantiene en 2.25%, su tasa se queda quieta. Si el escenario de RBC se cumple y la política sube a 3.25%, su tasa variable sube aproximadamente 1 punto con ella.
Hipoteca de tasa fija: se mueve con los mercados de bonos, que descuentan los futuros movimientos de política esperados. Las tasas fijas pueden subir incluso mientras el Banco de Canadá mantiene — si los operadores de bonos empiezan a creer en los escenarios de alza de RBC/Scotiabank, las cotizaciones fijas a 5 años suben antes de que el Banco haga algo.
Es por esto que «el Banco mantuvo, así que las tasas fijas deberían estar bien» es erróneo. Fija y variable se cotizan sobre cosas diferentes.
El cálculo del compromiso, sin recomendación
La variable gana si: la tasa de política se mantiene en 2.25% o baja. Usted paga menos intereses que el prestatario fijo, y las penalizaciones variables son típicamente solo 3 meses de intereses — mucho más barato de romper.
La fija gana si: las tasas suben hacia los escenarios de RBC/Scotiabank. Usted asegura certeza mientras los prestatarios variables absorben las alzas. Las penalizaciones fijas, sin embargo, pueden ser grandes — el cálculo del diferencial de tasa de interés (IRD) en una hipoteca grande puede alcanzar decenas de miles de dólares.
El patrón histórico: la variable ha costado menos que la fija más a menudo que no en Canadá, pero también ha producido los peores resultados individuales (prestatarios de 2022–2023 que vieron sus pagos dispararse). El resultado promedio y el peor resultado son preguntas diferentes.
Sus insumos de decisión son: necesidades de estabilidad de pagos (¿puede absorber una subida de tasa del 1%?), cuánto tiempo mantendrá la hipoteca (las penalizaciones IRD castigan las salidas tempranas de la fija), y cuánto confía en la mayoría de tasa plana vs. la minoría de alzas.
Preguntas frecuentes
Con 7 mantenimientos consecutivos, ¿la variable es la opción obvia?
No. Los mantenimientos le dicen el pasado; su hipoteca cotiza el futuro. La variable es más barata solo si la tasa de política se mantiene plana o baja. Tres de los seis pronósticos de grandes bancos anteriores ven alzas para fines de 2027. La racha de mantenimientos no es un pronóstico.
¿Cuál es la diferencia real entre prime y la tasa de política?
El Banco de Canadá fija la tasa de política overnight (2.25%). Los bancos luego fijan sus tasas prime (~4.45%) independientemente — prime es una tasa minorista, no una tasa de banco central. Las hipotecas variables se cotizan como prime más/menos un margen, así que su tasa se mueve cuando su prestamista mueve prime, que sigue la tasa de política con un rezago.
¿Debería fijar mi tasa variable ahora?
La mayoría de las hipotecas variables le permiten convertir a una tasa fija en cualquier momento, a la tasa fija publicada del prestamista al momento de la conversión. Esa opción tiene valor: limita su riesgo a la baja si el escenario de alza se materializa. Verifique si su contrato hipotecario incluye una opción de conversión gratuita antes de necesitarla.
¿Bajan las tasas fijas si el Banco de Canadá recorta?
No necesariamente y no inmediatamente. Las tasas fijas siguen los rendimientos de bonos del Gobierno de Canadá a 5 años, que se mueven por expectativas. Si un recorte ya está descontado, las tasas fijas pueden apenas moverse cuando ocurre. Vigile los rendimientos de bonos, no solo los anuncios del Banco.
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Nesto, Mortgage rate forecast Canada — bank forecasts for the Bank of Canada policy rate: https://www.nesto.ca/mortgage-basics/mortgage-rates-forecast-canada/
Bank of Canada, Market Participants Survey — Second Quarter of 2026 — median policy rate expectations (2.25% through Dec 2026, 2.5% Q2 2027, 2.75% Q3 2027): https://www.bankofcanada.ca/2026/07/market-participants-survey-second-quarter-of-2026/
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