PFIC 税制:美国税务居民持有加拿大基金的隐形重税

什么算 PFIC

被动外国投资公司(Passive Foreign Investment Company,IRC §1297),指任何满足以下之一的非美国公司:

• 75% 以上总收入是被动收入(股息、利息、资本利得),或
• 50% 以上资产产生(或持有以产生)被动收入。

几乎所有加拿大共同基金和 ETF 都满足其中一条。它是不是 CRA 注册的正规投资工具不重要。IRS 的分类只看两点:外国的、被动的——加拿大指数基金两点全占。加拿大的个股一般不是 PFIC(它们是经营性公司),美国上市的基金也不是。陷阱专指集合类外国投资:加拿大共同基金、加拿大 ETF 和类似的外国基金结构。

默认惩罚:§1291 超额分配税制

什么都不做——不选 QEF、不选按市价计值——你的加拿大基金就按 §1291 超额分配税制征税:

1. 当年分配超过过去三年平均分配额的 125% 的部分,就是"超额分配"。卖出时的全部利得也算超额分配。
2. 这笔钱按持有期平均摊到每一天——就当你是持有这些年里均匀挣到的。
3. 摊到以前每一年的一小片,按那一年最高的普通所得税率征税(不是你的实际税率,不是资本利得税率)。
4. 然后 IRS 再加一笔递延税的利息,就当你过去每一年都欠税没交。

结果:本来可能是 15–20% 长期资本利得税的一笔收益,变成多年普通所得税 + 利息。这个税制就是故意设计得比每年交税更惨——国会就是要摧毁在外国基金里递延的好处。

两条逃生通道:QEF 和按市价计值

1. QEF 选择(§1295)。 选择把 PFIC 当作合格选择基金(Qualified Electing Fund),它就 roughly 像美国共同基金一样运作:每年按你的份额交基金普通收益和净资本利得的税,分不分配都交。没有利息、没有回溯。代价:基金每年必须给你一份 PFIC 年度信息声明——而加拿大基金公司实际上从不提供。所以对绝大多数加拿大零售基金,QEF 等于没有。

2. 按市价计值选择(§1296)。 如果 PFIC 股份是"可流通股票"(marketable stock)——在合格交易所定期交易——你可以选择每年按市价计值:增值部分当年按普通收入交税,减值部分可抵扣(以同一证券以前的计值收益为限)。很多大型加拿大 ETF 可能符合,但"合格交易所"和"定期交易"的测试要看具体基金和份额类别——用之前先确认。和 QEF 一样,选择一般要在持有该基金的第一个美国税务年度的按时申报的税表上做出;晚选不清掉 §1291 的历史,除非再做一个 purging 选择。

两个选择都在 8621 表上做出和维持,而且一般要从你作为美国税务居民持有的第一年就到位——不然就要请专业人士来"洗白"了。

8621 表:每年的过路费

8621 表(《PFIC 股东信息申报》)每年随 1040 表交——每个基金一张,没分配、没卖出的年份也要交。有个很窄的 de minimis 豁免:大体上,当年没有 QEF/按市价计值选择在生效、没收到分配、没处置、且年末 PFIC 持有总额低于 $25,000(单身)/$50,000(联合),可免交。超过这个数,就是每年每个基金一张表,漏交有实质罚款。

住在加拿大的美国税务居民实战手册

• 买美国上市 ETF,不买加拿大的。 VTI 代替 VUN,VXUS 代替 XAW。经济敞口一样,零 PFIC 问题,费率通常还更低。这一个切换解决大多数人的问题。
• 个股没问题。 加拿大经营性公司的股票(银行、铁路、公用事业)不是 PFIC。有毒的是基金的外壳,不是加拿大。
• 永远别以美国税务居民身份持有加拿大共同基金。 高费率 + PFIC 税制——两头最坏。
• 如果已经深套在加拿大基金里,别不算账就卖——但也别因为害怕就一直拿着。跨境会计师可以测算 §1291 一次性了结的成本 vs 年年交 8621 的负担,选便宜的那条路退出。
• 注意和 TFSA 的叠加。 TFSA 里装加拿大基金,是把 PFIC 申报叠在外国信托申报(3520/3520-A)上面。如果你看这句话已经眼神涣散,那就对了——赶紧拆掉。